证券代码：605319                             证券简称：无锡振华     无锡市振华汽车部件股份有限公司               WuxiZhenhuaAutoPartsCo.，Ltd.        （无锡市滨湖区胡埭镇陆藕东路 188 号）     向不特定对象刊行可诊疗公司债券        召募资金使用可行性分析叙述                      二〇二三年十二月 一、本次召募资金使用接洽      公司本次向不特定对象刊行可诊疗公司债券拟召募资金总和不跳跃 90，000 万元（含本数），扣除刊行用度后将用于以下神志：                                               单元：万元 序号          神志称呼           投资总和            拟插足召募资金       上海临港汽车零部件坐褥基地建立       神志（二期）             共计                149，845.00       90，000.00 注：神志称呼最终以主宰部门核准或备案称呼为准。      若本次刊行本色召募资金净额低于拟投资神志的本色资金需求，在不编削拟 投资神志的前提下，董事会可凭证神志的本色需求，对上述神志的召募资金插足 金额、优先章程进行妥贴调整，不及部分由公司自行筹措资金搞定。在本次刊行 召募资金到位前，如公司以自筹资金先行插足上述神志建立，公司将在召募资金 到位后按照关系法律、律例章程的要领赐与置换。 二、本次召募资金使用的必要性和可行性分析      （一）神志基本情况      （1）神志概况      本神志实施地位于河南省郑州市郑州经济技艺开发区，拟由公司全资子公司 郑州振华君润汽车部件有限公司实施。本神志将通过新建厂房并购置机器开导的 方式新建汽车车身零部件焊合坐褥线，顺利实施达产后，将新增年配套 30 万台 套汽车焊合零部件的坐褥智商，进一步栽培郑州汽车焊合零部件坐褥基地的就近 配套智商。      神志接洽总投资 50，000 万元，拟使用召募资金插足金额为 20，000 万元，不 足部分由公司自筹搞定。      （2）神志投资概算       本神志总投资 50，000.00 万元，具体投资安排如下：  序号             投资内容      投资规模（万元）       投资比例  一              建立投资        46，384.60     92.77%  二          铺底流动资金          3，615.40      7.23%  三               共计         50，000.00    100.00%       （3）神志经济效益分析       经测算，本神志税后里面收益率为 15.52%，投资回收期为 6.32 年（税后， 不含建立期），神志预期效益邃密。       （4）神志报批事项及地盘情况       限制本预案公告日，本神志已获取河南省企业投资神志备案评释注解，神志代码 为 2303-410171-04-02-763976；也曾获取地盘产权文凭豫（2023）中牟县不动产 权第 0038229 号；也曾获取郑州市生态环境局经开分局出具的环评批复（郑经环 建[2023]38 号）。       （1）神志概况       本神志实施地位于上海临港新片区，拟凭证神志实施需求由公司新设全资子 公司实施。本神志将通过新建厂房并购置机器开导的方式新建自动化冲压及焊合 坐褥线，栽培公司智能制造水平。神志顺利实施达产后，将新增年 40 万台套汽 车焊合零部件和 2，000 万件汽车冲压零部件的坐褥智商，扩大上海临港汽车零部 件坐褥基地汽车冲压及焊合零部件的坐褥智商。       本神志接洽总投资 79，845 万元，拟使用召募资金插足金额为 50，000 万元， 不及部分由公司自筹搞定。      （2）神志投资概算      本神志总投资 79，845 万元，具体投资安排如下： 序号         投资内容          投资规模（万元）         投资比例  一         建立投资            75，501.00       94.56%  二        铺底流动资金            4，344.00       5.44%  三          共计             79，845.00       100.00%      （3）神志经济效益分析      经测算，本神志税后里面收益率为 12.73%，投资回收期为 7.91 年（税后， 不含建立期），神志预期效益邃密。      （4）神志报批事项及地盘情况      限制本预案公告日，本神志用地的关系手续正在办理中，本神志的备案和环 评手续正在办理过程中。      公司拟使用召募资金 20，000 万元补充流动资金，主要用于公司平方运营所 需，以栽培公司运营终结，加多全体抗风险智商，进一步提高公司不绝盈利智商。      （二）神志必要性分析      我国汽车工业规模雄壮，也曾成为全球主要的汽车产销国之一。连年来，国 产乘用车沉着打建国内以及外洋市集，凭证中国汽车工业协会关系统计数据， 用车产销鉴别完成 2，383.6 万辆和 2，356.3 万辆，产销同比鉴别增长 11.2%和 9.5%， 据中国汽车工业协会预测，2023 年中国汽车市集将呈现 3%傍边的增长，销量预 计达到 2，760 万辆。汽车工业展现出刚劲发展韧性，雄壮的汽车工业规模给上游 汽车零部件行业创造了宽广的市集需求。经前瞻初步统计，2022 年汽车零部件 制造业生意收入为 3.88 万亿元，同比增长 3.63%，预测至 2028 年将打破 4.8 万 亿元。   市集日益增长的需求鼓励了汽车零部件企业扩产扩能。公司深耕行业多年， 把捏行业发展机遇，充分琢磨下流市集的发展情况，制定了合理的增产接洽，在 郑州、上海临港坐褥基地的现存产能基础上，扩建坐褥车间、增强公司的坐褥能 力，栽培柔性坐褥智商，知足市集对家具千般性和定制化的需求。神志的实施将 有助于公司增强在汽车冲压及焊合零部件的产能，知足已有客户及潜在客户不休 增长的需求，从而进一步夯实公司市集竞争地位。   公司产能扩产神志实施地方位于上海临港和河南郑州。上海市不仅是中国汽 车产业重镇，更是全球汽车产业的中枢集结区，而汽车产业是郑州市笃定的计谋 救援产业之一，将来策动打造寰宇最大的新动力汽车坐褥基地。凭证《临港新片 区发展“十四五”策动》，到 2025 年，临港新片区将培育形成智能新动力汽车 千亿级产业集群。河南省《对于进一步加速新动力汽车产业发展的勾引见解》， 明确以郑州为中心发展整车产业，到 2025 年，河南新动力汽车年产量打破 150 万辆，建成 3，000 亿级新动力汽车产业集群，勤奋建成具有寰宇影响力的新动力 汽车产业基地。为使规模增长的坐褥基地大约有用运作，整车制造商亟需配套供 应商尽快在其临近建立配套基地形成产能，以知足其自己的业务发展需要。   因此，公司在上海临港和郑州经开区扩建坐褥基地，进一步栽培汽车冲压及 焊合零部件的产能，成心于公司把捏上海临港和郑州区域的产业发展机会，强化 与行业凹凸游的区域协同作用，分享行业成长机遇，进一步巩固和栽培公司的行 业竞争地位。   为达到同步开发、供货实时、揆情度理成本等目的，汽车零部件制造企业频繁围 绕整车制造商所在区域选址布局，并沉着发展成以整车制造商为中枢的企业群， 形成产业链全体规模效应。尽头是分拼总成加工业务对实时供货要求极高，因此 公司于配套整车制造商隔壁建造了坐褥基地。临港地区已落地上汽、特斯拉、奔 驰等十余家业内顶尖企业，基本形成国产自主品牌、外资顶级品牌与造车新势力 同台竞技的发展花式；上汽乘用车郑州基地已成为上汽集团在寰宇最大的乘用车 坐褥基地，郑州也成为上汽产业布局最多、最好意思满的城市。   本次召募资金投资神志的建立，将进一步提高对要点客户的就近配套智商， 进一步质问公司与客户之间的相似、运载成本，实时知旁边流整车制造商同步开 发及快速反馈的需求，栽培与中枢客户之间的客户粘性。此外，上述上海、郑州 两个募投神志的实施，将有助于公司在要点区域占据市集份额并开拓新的业务机 会，成心于达成公司产能的计谋布局，进一步增强公司盈利智商。   跟着智能制造技艺的不休发展，先进的制造技艺和开导百鸟争鸣，鼓励了制 造行业的转型发展。汽车零部件制造业是汽车行业的上游，是国民经济的救援行 业，亦然率先实验智能制造技艺的行业之一。智能制造技艺能大幅栽培汽车零部 件制造的品性和终结，优化坐褥历程，镌汰坐褥周期，质问坐褥成本，提高企业 竞争力。   本次召募资金投资神志的建立，将对标业内先进的自动化坐褥线搭建智能化 坐褥线。神志的实施将栽培公司全体智能制造水平，提高坐褥终结和良品率，满 足客户对家具的质地要求。同期，新产线将栽培柔性坐褥智商，应付将来千般化 的汽车零部件加工需求，勾引更多下旅客户，关于我们巩固公司的市面目位。   此外，神志的实施将全面栽培公司的产能，坐褥规模的栽培将摊薄前期固定 投资，从而质问单元家具的坐褥成本，达到公司降本增效的方针。   公司所处的汽车零部件制造行业属于重财富、资金密集型行业，一方面公司 坐褥筹办中需要采购原材料及模具、爱戴开导，同期琢磨存货、客户账期对流动 资金的占用，跟着坐褥规模的扩大，企业的流动资金需求将大幅栽培；另一方面 跟着汽车产业的稳步发展，对于汽车关系零部件的需求也在不绝栽培，公司需要 保持较强的资金实力，加大研发改进插足，保持业务与家具恰当将来发展趋势。    公司上市以来筹办规模保持稳步增长，限制 2020 年末、2021 年末、2022 年末和 2023 年三季度末，公司流动财富总和鉴别为 122，775.56 万元、138，787.49 万元、143，418.56 万元和 211，456.73 万元（2020-2022 年为回顾调整前经审计金 额），流动财富规模不休加多，存在一定的流动资金需求。限制 2023 年 9 月 30 日，公司的财富欠债率（统一口径）为 52.12%，短期借款余额为 68，060.53 万元。 将来，跟着公司生意规模的络续扩大，公司流动财富各科目也会相应增长，进而 对流动资金的需求不绝加多。    因此，本次刊行的部分召募资金用于补充流动资金，恰当汽车零部件制造产 业现时的本色发展情况以及将来的发展趋势，成心于增强公司老本实力和抗风险 智商，为公司不绝矜重发展提供实足的保险。    （三）神志可行性分析    汽车工业是我国救援产业之一，汽车零部件行业动作汽车工业的焦炙构成部 分是汽车工业发展的基础，亦然我国要点荧惑发展的产业和救援经济社会发展和 保险国度安全的计谋性和基础性产业。自 2010 年以来，国务院、国度发改委、 国度动力局等多部门都陆续印发了赈济、范例汽车零部件行业的发展政策。2015 年，国务院颁布《中国制造 2025》等国度级策动、政策。2017 年，工信部、国 家发改委、科技部颁布《汽车产业中经久发展策动》等部门策动、政策。2021 励汽车关节零部件、轻量化材料应用、新动力汽车关节零部件、新动力汽车及关 键零部件等研发智商建立等。    《上海市先进制造业发展“十四五”策动》要求效率打造包括汽车在内的六 大高端产业集群，要点发展新动力汽车、智能网联汽车、整车及零部件等制造领 域。《郑州市“十四五”计谋性新兴产业发展总体策动（2021—2025 年）》要 求效率发展新动力汽车等五大特质上风计谋性新兴产业，“对峙‘整车+零部件’ 产业协同发展”，“不休栽培新动力汽车产业腹地化配套智商”。   国度和地区关系政策的出台，为汽车及汽车零部件行业的发展创造成心的政 策条目，也为本次召募资金投资神志的实施奠定了邃密的政策基础。   上海是中国汽车产业最为进展的城市，也曾形成了较为完善的产业链，领有 多家知名汽车制造企业，如上汽集团、通用汽车等，2022 年上海市汽车产量达 划》，提倡效率打造世界级汽车产业中心，到 2025 年，汽车及零部件产业规模 达到 1 万亿元。郑州有着邃密的汽车产业基础，郑州经开区动作传统汽车产业聚 集区，已形成集坐褥、研发、销售、干事便是一体的好意思满的汽车产业生态。凭证 郑州 2022 年 6 月《对于加速新动力及智能网联汽车产业发展的实施见解》，到 入 10 亿元以上新动力及智能网联汽车企业 20 家以上、50 亿元以上新动力及智 能网联汽车企业 2-3 家。   公司深耕汽车零部件市集多年，定位干事于汽车行业内最初的客户群体，已 经与上汽乘用车、上汽全球、上汽通用、理思汽车、特斯拉等整车制造商建立了 褂讪的计谋市欢关系。其中上汽乘用车临港基地、特斯拉均位于临港地区，上汽 乘用车郑州基地已成为上汽集团在寰宇最大的乘用车坐褥基地。   综上，上海和郑州现存的优质褂讪的客户资源以及区域雄壮的汽车产业配套 需求，为本次召募资金投资神志的实施提供邃密的客户保险；同期，神志选址靠 近下流整车企业，将最猛进度揆情度理运载成本，并享受到产业集群带来的采购成本 上风，使公司家具更具价钱上风，为神志建成后的产能消化提供保险。   公司自设立以来一直专注于汽车冲压及焊合零部件界限，在该界限的研发、 坐褥、销售的教育也曾跳跃 20 年。公司在坐褥制造、质地管制以及售后管制等 方面累积了丰富的教育，并培养了一批具有丰富管制教育的管制团队。   坐褥制造方面，公司也曾形成了“无锡—武汉—郑州—上海—宁德”多地联 动的坐褥基地布局，在国内主要客户临近建有多个坐褥基地以及全面的坐褥配套 集会，通过与区域内的知名整车客户及零部件厂商进行配套坐褥管制的方式，满 足客户对家具坐褥的各项管制要求。质地管制方面，公司当今已通过 IATF16949 质地管制体系认证，在里面本色坐褥过程中制定了《质地手册》、《过程审核管 理章程》、《家具审核管制章程》、《家具放行管制章程》等质地适度轨制，在 坐褥过程中严格推行上述法式与关系轨制，在质地适度与安全坐褥方面累积了丰 富的教育。售后管制方面，公司通过多年与客户的市欢，制定了《客户反馈适度 要领》，大约赶紧有用地对客户反馈的问题进行复兴，形成了高效的售后干事流 程，累积了丰富的家具售后干事教育。   综上，公司领有丰富的筹办管制教育，为本次召募资金投资神志的建立和后 续筹办管制提供有劲的救援。   动作高新技艺企业，公司一向有趣家具技艺的开发及应用，长期精明优秀东谈主 才与研发团队的建立，当今已建立了完善的研发体系，在汽车冲压及焊合零部件 界限已形成从前期工艺历程想象分析、冲压模具研发、到后期的冲压及焊合技艺 工艺的好意思满技艺体系，有用提高了冲压及焊合零部件家具的质地和坐褥终结，持 续强化公司在汽车零部件界限的竞争地位。   公司领有独处的研发中心，由公司总司理兼任研发中心主任，并设有想象组、 工艺组、加工及安设组等 7 个研发管制组，构建了功能皆全、历程显着的研发机 构体系，保险公司技艺储备及新技艺开发需求，为公司业务发展提供全面技艺支 撑。限制 2023 年 9 月 30 日，公司及子公司领有专利 156 项，其中发明专利 11 项，实用新式专利 145 项，掩饰模具制造、工装治具、开导校正、零部件家具等 技艺限制，保险公司技艺及工艺智商在行业内保持充分且不绝的竞争力。   总而言之，公司具有较强的技艺研发实力，大约快速反馈市集和客户需求， 开发安全可靠、质地褂讪的新式家具。公司已储备实施本次神志所需的关系技艺。 为神志顺利实施提供了充分的技艺保险。   公司已按照上市公司的治理法式建立了以法东谈主治理结构为中枢的当代企业 轨制，并通过不休改进和完善，形成了较为范例的公司治理体系和完善的里面控 制环境。   为范例召募资金的管制和愚弄，公司制定了《召募资金管制轨制》，对召募 资金的存储、使用以及管制与监督等方面作念出了明确的章程。本次刊行召募资金 到位后，公司董事会将不绝监督公司对召募资金的存储及使用，以保证召募资金 合理范例使用，防护召募资金使用风险。 三、本次召募资金刊行对公司筹办景象和财务景象的影响   （一）本次召募资金刊行对公司筹办景象的影响   本次向不特定对象刊行可诊疗公司债券召募资金在扣除刊行用度后将用于 投资郑州振华君润扩建厂区工程神志、上海临港汽车零部件坐褥基地建立神志 （二期）及补充流动资金。本次召募资金投资神志恰当国度产业政策以及公司战 略策动发展主义，与公司主生意务密切关系，具有邃密的市集发展出息和经济效 益。   本次募投神志的实施，将优化公司的家具结构，增强公司对下旅客户的配套 供应智商，成心于公司达成家具结构的升级及主生意务的进一步拓展，公司的核 心竞争力将进一步增强。同期，本次刊行实施罢了后，公司流动财富规模得到进 一步栽培，公司竞争智商和抗风险智商瞻望将得到提高。   （二）本次召募资金刊行对公司财务景象的影响   本次刊行完成后，公司总财富规模将进一步栽培，老本实力得以增强。短期 来看，公司财富欠债率有所飞腾，但可诊疗债券较低的票面利率水平既大约显贵 质问公司的融资成本，也不会对公司的短期偿债智商形成较着的不利影响。本次 刊行召募资金到位后，公司的财富规模和业务规模将进一步扩大，营运资金将得 到补充。如部分可诊疗债券转股，公司财富欠债率将有所质问，成心于公司保持 合理的老本结构。

“作为一家体育主题餐厅，我们专门研发了一款‘2022冰雪火鸭’。厨师们谨守百年传承的烤鸭技法，烤出通体油亮、色泽枣红的烤鸭。”据该店烤鸭厨师长崔景立介绍道青岛专业的神秘顾客公司，烤鸭在烤制前还用可食用材料书写出“2022”字样，寓意即将迎接2022年燃情冰雪季。